Brokerage Revenues and Prime Functions - Over the Counter OTC

중개회사의 서비스 및 주요 책임

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중개회사의 서비스 및 주요 책임

전문 FX 서비스 PFOREX 금융 강좌

FX 전문 강좌 열 번째 시간 ?

FX 전문 강좌에 오신 것을 환영합니다.

이번 시간에는 중개회사가 제공하는 서비스 및 주요 책임, 중개 비용, 수수료, 상계 처리에 대해 알아보겠습니다. 중개회사가 무슨 일을 하는지, 그리고 어떻게 일하는지 긍금한 분들이 많을 것입니다. 이번 시간에는 이 질문에 대한 답을 드리겠습니다. ?

반대 매매

먼저 해야 할 일은 매매 거래를 비교하는 것입니다. 대개 EURUSD, GBPUSD , USDJPY 같은 주요 통화쌍이 거래됩니다. GBPJPY, EURJPY같은 비주요 통화쌍도 거래됩니다. 원자재의 경우에는 금이 주로 거래됩니다.

매매 거래의 70-75%가 EURUSD와 GBPUSD 거래이기 때문에 중개회사는 이들 통화쌍을 예의주시하고 모니터링하며 끊임없이 비교합니다.

알다시피 시장에는 항상 거래자들이 존재합니다. 상승장을 예상하는 거래자도 있고, 하락장을 예상하는 거래자도 있습니다. 즉, 시장에는 항상 사려는 사람과 팔려는 사람이 많이 있습니다.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Brokers Services and Policies - Over The Counter OTC

이해를 돕기 위해 예를 들어보겠습니다.

금 1,000랏을 매입하겠다는 주문을 내는 동시에 금 1,000랏을 매도하겠다는 주문을 냅니다. 드물 것 같지만 중개회사에서 만나게 되는 상황입니다. 중개회사에 지불할 수수료는 100,000달러에서 140,000달러 사이가 될 것입니다.

수수료를 구하는 공식은 2,000 x 금 스프레드입니다. 50달러 또는 70달러를 공식에 대입하면 각각 100,000달러 또는 140,000달러가 나옵니다. 여기서 가장 중요한 점은 어떤 매매 거래도 일어나지 않았는데 수수료가 발생했다는 것입니다.

이와 같은 상황은 환전소에서도 일어납니다. 예를 들어 1백만 달러를 어떤 국가에 송금하고 그 국가에서 1백만 달러를 재송금합니다. 똑같은 금액이 왔다갔다 했으므로 실제 어떤 매매 거래도 일어나지 않았습니다. 환전소는 두 금액을 상계 처리하고 중개회사에게 수수료를 지불합니다. 1달러 당 0.01달러라고 하면 수수료는 100달러가 됩니다.

대차 거래

이제 대차 거래에 대해서 알아보겠습니다. 중개회사들은 서로 서로 약정을 맺고 그 약정에 따라 고객 계좌를 운용합니다.

예를 들어10,000 랏을 사서 11,000 랏을 팔았습니다. 그러면 1,000 랏 차이가 납니다. 이제 중개회사가 할 일은 대차 거래입니다. 기본적으로 중개회사끼리 서로 고객 계좌와 매매 거래를 주고 받습니다. 그리고 앞서 언급한 ?약정에 따라 수익을 나눠가집니다.

이제 ?장외거래(OTC)법에 대해 알아보겠습니다.

중개회사는 위허 관리와 국제 가격을 이용해서 고객과 직접 거래할 수 있습니다. 하지만 고려할 점이 몇 가지 있습니다.

고객의 출신국가

고객의 계좌가 개설된 국가

회전율 및 거래 가격

거래 통화 및 유통성

손익

최초 투자액

거래 건수와 거래 금액도 고려해야 합니다.

예를 들어 중개회사의 전문가들이 오늘 금 가격이1,300 에서 1,305 로 오를 거라는 예측을 내놓습니다. 이 예측에 따라 중개회사는 고객들의 금 매도 주문을 인터뱅크 시장에 넘기지 않고 직접 처리합니다. 따라서 금 가격이 예상 목표 가격에 도달하면 중개회사는 큰 수익을 얻게 됩니다.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Risk and Capital Management - Over the Counter OTC

어떤 통화의 가격이 내릴 거라고 예상한 환전상들은 그 통화를 보유하고 있지 않아도 현재 가격에 매도합니다. 나중에 매도한 통화가 필요해지면 떨어진 가격에 매입해서 매입자에게 인도합니다. 예를 들어 미국 달러(USD) 대비 터키 리라(TRY) 의 가치가 떨어질 것이라고 예상한 환전상이 있습니다. 한 거래자가 1백만 터키 리라를 매입하고 싶어서 주문을 냅니다. 환전상은 거래자에게 터키 리라를 매도합니다. 하지만 환전상은 1백만 터키 리라를 보유하고 있지도 않고 거래자에게 인도할 시점까지 터키 리라를 매입하지도 않습니다. 하루 후에 터키 리라의 가격은 상당히 떨어지게 될 것입니다. 환전상은 딱 인도 시점에 1백만 터키 리라를 떨어진 가격에 매입합니다. 주문 시점과 인도 시점의 차이 때문에 환전상은 상당한 수익을 올리게 됩니다.

스프레드 확대

이번에는 스프레드 확대에 대해 알아보겠습니다.

시장이 요동치면 중개회사는 보통 스프레드를 확대합니다. 스프레드 확대 후 주문을 낸 고객과 거래자에게 확대된 스프레드를 일괄 적용하기 위해서입니다.

예를 들어, 금 스프레드를 5또는 7핍에서 12핍으로 확대하면 중개회사는 2.4달러 차이가 나는 24핍 구간을 모든 고객에게 일괄 적용할 수 있어 고객의 진입 가격에 따라 상당한 수수료 수입을 올릴 수 있습니다.

자산 거래 및 STP 계좌 수수료

이번에는 전에 간단히 언급한 수수료에 대해서 알아보겠습니다. 지난 시간에 STP 계좌와 NDD 계좌에 대해 알아보면서 중개회사가 어떻게 수수료 수입을 올리는지 설명한 바 있습니다.

중개회사 스왑 수수료

중개회사는 포지티브 스왑이나 네커티브 스왑에서도 수수료를 취합니다. 이것을 중개회사 스왑 수수료라고 합니다. ?

중개회사가 은행이나 대형 중개회사에 계좌를 열어 큰 금액을 맡기려 하는데 장외거래법을 따르고 싶지 않거나 거래량이 많아 자신들의 대차 거래 능력을 상회하는 경우, 자신들의 대형 중개회사 계좌나 은행 계좌를 이용해 이런 거래를 상계 처리합니다. 이런 방법으로 중개회사는 매매 거래에서 수익을 얻습니다.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Negative Offset and Swap Commission - Spread Overlapping and Opposing

예를 들어 일반 중개회사가 EURUSD를 거래합니다. 중개회사의 스프레드는 2핍인데 은행이 중개회사에게 제시한 스프레드는 0.3핍입니다. 중개회사의 은행 계좌에 큰 금액이 들어 있기 때문입니다. 따라서 중개회사에게 1.7핍 이익입니다.

네거티브 스왑을 상계하는 방법을 알아보겠습니다. 알다시피 스왑을 지급하지 않는 계좌는 스왑 수수료가 없습니다. 따라서 네거티브 스왑을 보유한 중개회사는 스왑을 지급하지 않는 계좌를 계설합니다. 그리고 스왑이 없는 계좌로 같은 금액의 자금과 주문을 이전시킵니다.

이런 방식으로 중개회사는 거래자에게 스왑을 전혀 지급하지 않으면서 일일 수수료는 물론 네거티브 스왑 수수료도 물립니다.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Swap Commission and Negative Offset - Broker Spread

이번 시간에는 여러 가지 중개회사 수수료에 대해서 알아보았습니다. 앞서 설명한 내용은 모두 중개회사의 내부 방침과 관련이 있습니다.

변동 스프레드, 고정 스프레드, STP, PCN , NDD등 계좌의 종류와는 관련이 없습니다. ?모든 중개회사는 거래자, 거래 종류, 시기에 상관없이 수익을 지급해야 합니다.

이상으로 수업을 마치겠습니다. 다음 시간까지 안녕히 계십시오.

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